【人物專訪】我們相信澳門的未來，並在此感覺良好

——獨家專訪國有葡萄牙儲蓄信貸銀行（CGD）行政總裁馬塞多

文：馬天龍於葡萄牙里斯本報道

大西洋銀行不僅是葡萄牙在澳門的旗艦投資項目，更是葡萄牙企業在亞洲的最大單一投資。作為國有銀行巨頭、葡萄牙最大貸款機構葡萄牙儲蓄信貸銀行(CGD)的分支機構，大西洋銀行是其母公司的重要海外業務據點。除澳門及橫琴外，CGD的業務遍及歐洲、非洲、美洲及亞洲共16個國家及司法管轄區。

在接受《Macau Business》及《商訊》的獨家專訪中，CGD行政總裁馬塞多（Paulo Macedo）強調了大西洋銀行的關鍵角色，闡述了其支持集團向更廣泛區域擴張的重要舉措，並勾勒出一項長遠策略，聚焦橫琴新機遇，同時加強中國與葡語國家之間的金融聯繫。他強調，集團以長遠眼光視澳門為其未來規劃中極其重要的據點，並指出公司對葡萄牙與澳門特區未來的關係充滿信心。

今年3月底，馬塞多獲任命為大西洋銀行新任董事會主席，表明了特區在CGD集團中的戰略地位。現任行政總裁歐偉時(Carlos Cid Álvare)則獲續任三年。

2026年是該銀行集團具里程碑意義的一年。面對科技迅速變革，加上地緣政治動盪的背景，CGD迎來了150周年慶典。在此環境下，集團正加快數字化轉型的腳步，致力提升客戶服務水平。繼去年錄得創紀錄的19億歐元利潤後，CGD在2026年迎來良好開局，首季錄得3.97億歐元淨收入，按年增長1個百分點。

“我們完全有理由對葡萄牙與澳門未來的關係感到樂觀。”

“我們希望繼續成為歐洲與中國之間的橋樑，強化CGD支持貿易、投資及國際合作的使命。”

您在3月31日獲任命為大西洋銀行董事會主席。您如何看待這一發展？您現在身兼CGD行政總裁及澳門大西洋銀行主席，當中有何意義？

馬塞多 – 其重要性主要在於傳達一個信號：一方面，澳門對集團的未來具有重要意義，因為中國的市場將繼續蓬勃發展，這個活力不減的經濟體也將繼續佔據全球領先地位。

這不僅從技術層面上具有意義——眾所周知，中國是全球最大的工業生產國——同時也是全球最大的商品出口國。

澳門創造了多元化的機遇。我們將延續過去125年在澳門的工作，同時計劃將業務拓展至橫琴。

在制度層面上，澳門特區政府對我們抱持非常良好的態度，我們之間的合作一直非常愉快。這體現在我們的鈔票發行權獲續期，以及當局一直以來處理事務的方式——他們密切關注銀行的活動，包括銀行監管。

所有這些因素讓我們在澳門——這個高度發達的市場——感覺良好。這一切讓我們感到自己為本地經濟作出了貢獻，這對我們來說也相當重要，促使我們更緊密地跟進這項業務。

另一點涉及某種情感上的聯繫，因為我在澳門有家人。

大西洋銀行在CGD的海外業績中佔有重要比重。2025年，它約佔集團國際業務所產生淨收入的一半。您如何看待大西洋銀行今天及未來在集團內的地位？

馬塞多 – CGD在葡萄牙境外參股的銀行業務，經歷不同的階段、不同的周期，也有不同的規模。

因此，目前，如我們所知，有些地區正面臨較大的挑戰，無論是因為近期經濟活動受到干擾或自然現象，例如莫桑比克，還有來自貨幣貶值或其他事件的影響。因此，這些分支部門的表現或稍遜於其他年份的記錄。

我們相信，儘管出現了輕微波動，澳門仍保持了較大的穩定性。

我們希望無論是澳門最優裕的時刻，還是有陷入低谷的時刻，都能堅守在這裡。我們對澳門的未來充滿信心。

在絕對數字上，集團未來在澳門的業務有機會創造更亮眼的成績，但不一定在相對比重上，因為我們也預期其他地方的國際業務也會增長。

正如開頭所說，我認為這裡（澳門）有巨大的潛力。

“澳門創造了多元化的機遇。我們將延續過去125年在澳門的工作，同時計劃將業務拓展至橫琴。”

“隨著集團在橫琴佈局進一步深化，我們致力加強對企業及投資者的支持。”

您剛才提到大西洋銀行在橫琴的業務。今年初，大西洋銀行在橫琴粵澳深度合作區開設了新支行。您如何看待橫琴及更廣泛的大灣區未來的發展，以及集團將能把握的潛在機遇？

馬塞多 – 我們認為，大西洋銀行憑藉其信譽及澳門政府良好的機構關係，處於有利位置。我剛才提到，我們珍視這種穩定性，以及市場對大西洋銀行及其機構職能的包容和接納，因此，我們希望促進更多貿易及投資。

隨著集團在橫琴佈局進一步深化，我們致力加強對企業及投資者的支持。在這個已見證了巨大擴張的合作區，這就是 CGD開展業務的基本理念。這裡的規模及增長值得強調，亦令人感到滿意。

我們確實希望了解如何把握這些機遇。市場正在增長，中國與世界的貿易及工業生產都擁有極其巨大的活力。

此刻，我們正在檢視當中蘊含的潛力。事實上，相較於那些在中國營運的世界大型銀行，大西洋銀行不能忘記自身的規模。

我們必須了解大西洋銀行在哪些方面及創造附加價值的方式；我們策略的核心是繼續在葡萄牙的亞洲投資中扮演重要角色。

大西洋銀行擁有接近9億歐元的自有資金及60億歐元的資產。本質上，它是葡萄牙在亞洲最大的投資。

我們希望繼續成為歐洲與中國之間的橋樑，強化CGD支持貿易、投資及國際合作的使命。同時，我們也希望成為有意與中國開展業務的葡萄牙企業及葡語國家企業實現國際化的載體。

中國中央政府賦予澳門“中國與葡語國家商貿合作服務平台”的定位，CGD亦確實在連接葡語市場與中國的地理區域設有業務……

馬塞多 – 是的，在葡語國家方面發揮更積極的作用是我們的目標之一，這也是澳門及中國政府本身所珍視並因此鼓勵我們追求的。

我們認為在這方面擁有巨大潛力。事務需要時間，大型營運商也傾向與規模較大的銀行合作——因此往往也會與中國的大型銀行合作——所以我們在這方面也面臨競爭。

行政長官岑浩輝四月出訪葡萄牙，這是他上任以來的首次外訪。您認為這次訪問有何意義？

馬塞多 – 這次訪問對於葡萄牙與中國透過澳門建立的關係具有特殊意義。對我們而言，透過大西洋銀行所建立的機構關係同樣重要——我們與澳門特區的機構及當局，以及我們合作的各項計劃都保持密切聯繫。我們對行政長官重視葡萄牙感到非常高興。我們認為這不僅是一個象徵性的舉動，也是一個面向未來、關乎雙方在機構層面上可以如何發展的信號。我們完全有理由對葡萄牙與澳門未來的關係感到樂觀。

澳門一直致力推動城市經濟適度多元發展，並聚焦重點產業。CGD集團及大西洋銀行如何配合這一策略？

馬塞多 – 我們一直為澳門特區的經濟多元化提供融資及支持，例如在旅遊、醫療、教育以及科技和現代金融等領域。就此而言，我們現正與澳門當局合作推進數字澳門元項目。

這是一個重要的長期項目，清楚表明我們對該區域的長期承諾。這不是一朝一夕能完成的事情，但我們知道這是當局的一個關鍵優先事項，它將改變並推動市場發展，我們當然希望參與其中。

綜合以上所述，我們可以說CGD及大西洋銀行是以非常長遠的眼光看待澳門及區域發展，對嗎？

馬塞多 – 是的，確實是長遠的眼光，就像中國一樣。在這方面，中國給世界上了寶貴的一課，展現出貫徹始終的長遠視野。我認為當局欣賞大西洋銀行的原因之一，正是其悠久的歷史、與葡萄牙官方實體的聯繫及持續的接觸。這反映兩國之間存在的長期關係，而非聚焦於某一年或另一年的短期思維。

另一點值得強調，在一個比兩年前更加動盪的世界中，中國本身所代表的穩定性。

動盪似乎是當前地緣政治格局的常態。您如何看待當前以高度波動為標誌的國際形勢？這種環境將如何影響集團的表現？

馬塞多 – 眾所周知，過去15個月間，宏觀經濟層面不確定性大幅增加。此前我們已目睹俄羅斯入侵烏克蘭，引發的衝突不僅是一場悲劇，也造成了重大混亂。

在過去15個月——尤其是2026年最初數個月——這種不確定性進一步加劇。我們每天都能在新聞媒體及接收到的資訊中看到這一點，也能從能源價格及化石燃料獲取渠道等非常客觀的指標中察覺到。此外，獲取其他商品也面臨壓力。在大約六年的時間裡，這已經是企業第三次不得不調整其價值鏈及供應鏈，因為供應正系統性地受到質疑。

首先是因為疫情，接下來是受到了對俄羅斯的制裁及其他因素影響，許多西方企業意識到過度依賴單一來源的單一產品，迫使它們重新配置業務。

現在，新的脆弱性再次出現了。這不僅與石油生產及運輸方面的獲取困難有關，也影響了許多其他必需品，例如肥料。這帶來了我們從未預料過的不確定性，一些歐洲大國現在正設法保障自身的農業生產水平，以免遠低於過去。

這會如何影響我們？影響正是透過我們的客戶體現的。視乎行業而定，他們當中有些再次受到能源成本上漲的打擊；有些則面臨更大的出口困難，例如美國加徵關稅造成的阻礙；還有一些必須重新思考供應鏈，因為貨物自由流通已不再理所當然。這種背離完全自由經濟的轉變，最終會對我們的客戶產生負面影響。

在此背景下，正如您所提及，集團在2026年要重複2025年創紀錄的19億歐元利潤並不容易。您今年有何目標？對業績有何預期？

馬塞多 – 我們的目標是維持10%以上的股本回報率，覆蓋資本成本——這是我們的責任。當然，這始終取決於葡萄牙經濟及全球經濟的發展。

第一季進展正面，尚未完全受到中東地緣政治局勢所衍生的影響。幸運的是，在歐盟及各國政府措施的支持下，不同國家所遭受到的衝擊已降至最低。

儘管如此，我們仍對國際上發生的事情感到擔憂，尤其是之前提到的世界貿易及投資方面的混亂。

然而，我們也非常清楚需要為客戶做的具體工作。我們的客戶，無論是在葡萄牙還是在澳門，都希望建立密切的聯繫。他們期望優質的服務、使用銀行服務的科技渠道、快速的決策，以及能滿足其信貸需求的合作夥伴——無論是為了他們的業務，還是為了個人生活，如住房及消費。

因此，我們對自己的工作和職責十分清晰：優化流程、進一步推動數字化，以及利用人工智能。在這方面，我們可以向中國學習很多，因為中國的人工智能工具發展迅速，這將改變銀行業，正如它將改變許多其他服務業及工業部門一樣。

“客戶希望得到高效、低成本的服务，但他們也希望與真人互動”

正是當前的大環境推動了集團加倍努力，落實持續改善發展路線圖……

馬塞多 – 這毋容置疑。一方面，我們對當前的國際形勢感到擔憂。過去15個月，無論對葡萄牙、葡萄牙所屬的組織，還是對整體國際秩序而言，都令人感到擔憂。

作為企業管理者，我們有責任制定替代方案，並找出可以改善的領域。面對當前國際局勢下，我們必須加快行動，更好地服務客戶，維持他們的忠誠度，並在他們出國旅行時，利用應用程式直接提供適當的支付工具或旅遊保險，讓他們更安心。本質上，我們要為客戶提供更多便利。

如今，我們處理的交易量幾乎是2016年的兩倍，儘管當時我們擁有更多的分行。這是因為科技讓人們能夠進行更多的操作。十五年前，人們每月查詢一次銀行結餘；如今，他們每天想查詢多次。過去他們只開出一張支票，現在他們每天會進行兩到三次數位轉賬，用以支援子女、支付帳單及處理各種日常需求。銀行交易量已大幅增加，這個趨勢獨立於宏觀經濟之外，並推動我們加快這些流程及把握新機遇。

CGD清楚自己必須做什麼，而且幸運地擁有一條清晰的發展路線圖。

至於全球衝突，我們能做的有限。但我們可以穩定葡萄牙的金融體系，並憑藉專業知識，支持及發展我們在澳門及其他地方的海外業務。

我們必須區分什麼是我們應該擔憂但無法控制的事情，以及什麼是我們需要專注、採取具體行動並追求成果的事情。因此，我對今年的業績並不真正感到悲觀，除非發生我們誰都不願看到的、不可預見的全球性事件。

在科技格局急速轉變之際，CGD即將迎來150周年慶典。鑑於人工智能的顛覆性潛力及數字化加速發展，包括數字貨幣的出現，您預期這些轉變將如何在未來十年重塑銀行業？

馬塞多 –關於數字貨幣，很大程度上取決於監管機構的政策選擇。我們仍須觀察：轉移到數字貨幣的資金會否完全脫離銀行，導致銀行流動性及存款報酬流失？我們亦須觀察客戶是否開設全新的帳戶，還是維持現有帳戶？銀行業務的服務環節又會否萎縮？

相反，如果這是一個自然的演變過程，它可能對銀行流動性產生影響，但不至於劇烈，從而為掌握主要客戶關係的一方維持平衡。客戶希望得到高效、低成本的服务，但他們也希望與真人互動，我不確定每個人都願意只與純數字帳戶打交道。

當我們談論銀行的未來時，這種信任關係是關鍵因素。例如在澳門，維持大西洋銀行強大的董事會及其自然更替的執行團隊至關重要。該團隊表現出色，包括行政總裁歐偉時及各位葡籍和華裔的執行成員。

銀行分行的實體空間也在改變……

馬塞多 – 銀行必須主動設法吸引客戶。幾十年前，人們每天都去銀行。如今，有些年輕人表示，他們寧願去看牙醫，也不願到銀行。CGD已順應這一現實，大幅縮短了客戶的等待時間。歸根究底，人們仍然希望在實體分行獲得良好的體驗。

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