【特刊】正視公私領域退休金差距
相較於私營機構的同階人員，公務員的退休金可達其四倍之多。本地分析師認為，擴大基礎保障覆蓋面比縮小財富差距更具迫切性 The post 【特刊】正視公私領域退休金差距 appeared first on Business Intelligence.
《商訊》2026年6月特刊 | 不完美而獨特的養老金制度
相較於私營機構的同階人員，公務員的退休金可達其四倍之多。本地分析師認為，擴大基礎保障覆蓋面比縮小財富差距更具迫切性
私營機構僱員退休時通常累積約相當於其薪金10%的資金，公務員則保證有21%的累積比率。這種差距導致退休時可獲得的財政回報顯著較大。估算顯示，一位於2066年退休的政府部門高級技術員，其累積資本可能比薪酬相同的私營機構專業人士高出三至四倍。
然而，這兩個領域之間的退休金不平等在大多數國家都存在，當中包括經合組織成員國，這意味著澳門絕非獨特案例。
澳門特區真正與眾不同的地方，在於其供款比例的嚴重失衡：政府的供款是公務員的兩倍，私營機構的供款則僅為僱主與僱員等額匹配。相反地，公務員佔澳門總就業居民人口的比例為12.5%，明顯低於經合組織平均約19%的水平。
全球而言，多個國家的趨勢是這兩個領域的退休金制度趨向收窄差距，主要透過削減公共部門的福利來實現。出現這種轉變，是因為各國政府正面臨來自人口結構轉變及私營機構僱員的雙重壓力，後者認為這是公共部門的特權。
先達成全民覆蓋，再處理不平等問題
在澳門，有關辯論尚未展開，亦無跡象顯示在整體就業人口獲得第二層養老經濟安全保障之前，這場辯論會發生。
社會政策學者賴偉良承認：“討論應主要集中在公積金制度上，尤其因為公務員的退休金計劃正在持續縮減。”
他表示：“目前，公務員公積金提供了高水平的退休保障。同樣地，公立大學等公共機構的僱員制度也為體制下的退休人士提供了令人滿意的經濟安全水平。”
賴偉良解釋，“相比之下，澳門的私人退休金制度並未超過負荷”，因為只有少數就業人口參與中央公積金，“因此，受私人退休金計劃保障的僱員，包括中央公積金，僅佔澳門勞動人口約40%”。
因此，這位社會政策學者認為，首要挑戰是擴大覆蓋面，而非制度銜接。
“關鍵問題不在於不同退休金制度的趨同，大幅擴大私人退休金制度的覆蓋範圍才是迫切所需。”賴偉良建議，“只有中央公積金實現全民覆蓋後，我們才可以探討如何減少公共部門與私營機構僱員在退休保障方面的不平等。”
這個問題與澳門確實密切相關
澳門社會保障學會會長、澳門大學社會科學學院政府與公共行政學系助理教授陳建新博士認為：“私營與公共部門退休金制度潛在的趨同問題——正如一些經合組織國家為了解決不平等而採取的做法——對澳門確實具有現實意義。然而，這裡的處理方式需綜合考慮多方因素，且需因地制宜。”
陳建新指出，政府充分意識到，對於一個產業基礎狹窄且人口老齡化的小型經濟體而言，一個不加區別、高福利的制度是不可行的。因此，政策方向已策略性地轉向更具針對性、更有效率及互補性的市場機制，並輔以數位治理工具及多支柱框架。
這位身兼政府長者事務委員會委員的學者指出：“特區政府針對特定不平等的策略，似乎側重於對特定群體進行針對性的優化，而非採取全面改善的廣泛路徑。”
他警告：“雖然減少不合理差距的目標具有現實意義，但澳門發展路徑並非簡單地將不同退休金制度合而為一。”
“相反，這是一項多管齊下的努力，致力打造一個具韌性的多支柱體系，政府的角色在其中不斷演變。這包括以透明的規則強化基礎的公共支柱，促進更穩健的第二支柱（供款型），以及鼓勵以市場為基礎的方案來應對醫療及住房需求（第三及第四支柱）。”陳建新進一步詳細闡述並總結道，“這種方法利用數位工具實現精準施策，並將資源集中於已確定的優先事項，旨在以符合澳門獨特經濟及社會背景的方式，管理不平等問題並確保可持續性。”
整體財政狀況穩健
澳門退休基金會向記者確認，公務人員公積金制度目前“整體財政狀況穩健”。
根據最新數據，該基金自2007年成立至2025年底，錄得年化回報率7.43%。單計2025年，全年回報率為15.16%，供款收入約25億澳門元，退休金給付約為9億澳門元。
截至2025年底，可用於給付福利的資產淨值約為450億澳門元。
退休基金會表示：“預期資產規模在中長期將持續穩健增長，且基於制度本身的性質，不會對澳門特區政府造成不可預見的財政負擔。”
此次強勁復甦之前，基金經歷了歷來最差的一年。2022年，全球市場波動導致基金錄得32.87億澳門元的虧損。然而，翌年基金便開始扭轉虧損，反彈回升，錄得56.9億澳門元的收益。
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