台灣貨幣市場：短率持平，91天期國庫券標高於預期甚至貼近182天期

台灣金融業拆款利率周二大致持平。資金調度人員表示，目前整體資金不若尋常上半月寬鬆，帶動短率持穩原地，未見回落跡象，且午間標售的91天國庫券決標貼現率1.298%也高於預期，甚至貼近上周五標售的182天期國庫券。

他們指出，今日台股創歷史新高，提振券商間資金需求，而銀行間資金仍舊多缺不一，促使小銀行間資金供給不甚充裕，引領短率持續橫平波動。

“都是到期續作的，都沒什麼電話。”一位大型銀行交易員說。

另位大型銀行交易員也稱，今日拆出以續作為主，但因自身資金並不充沛，仍須拆入短錢支應，有些到期需求也無法照單全收，預計近期短率易漲難跌。

有位大型銀行交易員提到，目前銀行間資金多缺不一，也見銀行及票券的拆款需求，但目前資金情勢依舊平穩，“沒到很缺的感覺”，今日對一大行續作一周拆款在1.25-1.3%，對票券一周拆款則在1.39-1.40%，皆持平上日。

今日拆款需求仍以月內為主，對小銀行月內拆款主要在1.35-1.38%，對票券商月內拆款則主要在1.38-1.40%、跨月拆款則在1.41%。

台灣央行周二代財政部標售的91天期國庫券決標貼現率為1.298%，高於市場預估的1.26-1.28%。上周五財政部標售的182天期國庫券決標貼現率則在1.300%。

**短票利率持穩**

短票市況方面，大型票券交易員指出，受外資進出方向尚未明朗、以及券商需求增溫等因素帶動，目前資金供給尚足但卻不充沛，引領短票利率區間高位回升。

“時間往月底靠，對需求方比較不利。”一位大型票券交易員說。

今日票券商與銀行承作30天自保短票利率主要在1.46-1.47%，上日在1.46-1.465%；月內短票則在1.45-1.46%，持平上日。

集保公司資料顯示，上交易日自保30天短票成交加權平均利率1.467%，交易區間1.4-1.48%，成交165.25億台幣；前日加權平均利率1.463%，交易區間1.43-1.48%，成交367.27億台幣。

上交易日自保60天短票成交加權平均利率1.475%，交易區間1.46-1.48%，成交量58.06億台幣；前日60天短票成交加權平均利率1.471%，交易區間1.46-1.48%，成交量84.02億台幣。

台灣央行周二發行3,587.5億台幣定存單，較今日到期定存單金額3,928.5億台幣，發行餘額減341億台幣。

本周央行定存單到期金額為9,216億台幣，余日分別為：周三1,144億、周四392億及周五1,690.5億。

拆款中心資料顯示，周二銀行超額準備1,368億台幣，累積超額準備8,802億台幣，累計前期1%超額準備1兆(萬億)2,708億台幣。

**債券RP利率持平**

債券附買回（RP）市場方面，大型證券商交易員表示，台股今創歷史新高，但投信端資金仍舊分配不均，主要受到壽險業解錢及基金經理人轉入短票影響，至於RP利率倒是大致持平上日。

“不只投信端多缺不一，今天銀行也說被走很多錢。”一大型證券商交易員說。

另位大型票券交易員也稱，周二行庫間資金不均的情況更趨明顯，“到期能夠全續就是好事”，而利率則仍持平不變。

今日證券商與金融機構承作公債RP利率主要在1.18-1.20%，公司債RP利率在1.43-1.45%，銀行/壽險利率則在1.48%，上述均同上日水準。債券附買回利率多因公司債承作券種及天期不同而有所差異。

大型票券商與金融機構承作公債RP利率主要成交在1.08-1.15%，公司債RP利率則在1.20-1.43%，亦皆持平上日。不同金融機構及承做條件將使利率有所波動。

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