台灣貨幣市場：短率持穩，惟投標倍數走降兩期定存單明顯標高於預期

台灣金融業拆款利率周五持穩。資金調度人員表示，今日資金情勢稍見好轉，票拆短率大致持平上日，展望下周央行定存單到期較多，且料下周將有更多銀行加入跨月拆款資金供給行列，有望緩解近期短率升壓。

他們指出，午間標售的兩年期定存單明顯標高於預期，主因銀行間參與意願降溫導致投標倍數下滑致不足兩倍，同時也隱含市場對未來央行升息的擔憂。

“最近標售較多，兩年乙債也拿了一些，就想說這次不要拿兩年期定存單。”一位大型銀行交易員說。

另位大型銀行交易員也稱，這次兩年期定存單的投標倍數偏低，顯示市場操作轉趨保守，且兩年持有期限較長，讓市場擔憂央行升息的可能性。

反觀今日資金市況，她則感覺較上日好一些，僅與票券承作一周拆款在1.40%，預計下周資金情勢會隨央行定存單到期增加而好轉，短率也有望持平原處。

也有位大型銀行交易員指出，今日資金市況較上日偏鬆，“借錢電話比較少了，”而且拆出以月內需求為主，跨月拆款成交意願降低，目前跨月拆款仍在1.41%，月內則在1.39-1.40%。

台灣央行周五公布，今日標售的250億台幣兩年期定存單得標加權平均利率為1.322%。該結果高於路透調查的1.29-1.30%。高標在1.338%。

**短票利率持平**

短票市況方面，大型票券交易員指出，周五發票量雖多，但銀行買氣仍在，資金調度以賣票即足以支應，拆款需求並不多。

展望下周，他們並稱，預計下周央行定存單較多，利於資金情勢持續好轉，短票利率料續處原區間。

“ 今天缺口並不大，利率持平。”一位大型票券交易員說。

今日票券商與銀行承作30天自保短票利率主要在1.46-1.47%；月內短票則在1.45-1.46%，利率大致持平上日。

集保公司資料顯示，上交易日自保30天短票成交加權平均利率1.465%，交易區間1.4-1.47%，成交62.37億台幣；前日加權平均利率1.468%，交易區間1.43-1.48%，成交87.32億台幣。

上交易日自保60天短票成交加權平均利率1.47%，成交量15.77億台幣；前日60天短票成交加權平均利率1.463%，交易區間1.44-1.47%，成交量18.14億台幣。

台灣央行周五發行2,269億台幣定存單，較今日到期定存單金額1,690.5億台幣，發行餘額增578.5億台幣。

下周央行定存單到期1兆6,029億台幣，落點分別為周一3,865億、周二4,862億、周三2,829.5億、周四2,496.5億，及周五1,976億台幣。

拆款中心資料顯示，周五銀行超額準備負244億台幣，至周日累積超額準備8,954億台幣，累計前期1%超額準備1兆(萬億)2,860億台幣。

**債券RP利率持穩**

債券附買回（RP）市場方面，大型證券商交易員表示，今日投信端資金仍顯分配不均，但整體市況大致平穩，RP利率亦持平原有區間。

“市況平平，利率沒變。”一大型證券商交易員說。

今日證券商與金融機構承作公債RP利率在1.16-1.20%，公司債RP利率在1.43-1.46%，銀行/壽險利率則在1.48-1.49%，與上日區間變化不大。債券附買回利率多因公司債承作券種及天期不同而有所差異。

大型票券商與金融機構承作公債RP利率主要成交在1.08-1.15%，公司債RP利率則在1.20-1.45%，利率大致持平上日。不同金融機構及承做條件將使利率有所波動。

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