【特刊】獨特的“澳門退休金模式”
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《商訊》2026年6月特刊 | 不完美而獨特的養老金制度
與香港或新加坡進行簡單比較便會發現，澳門的退休金制度與區內其他城市幾乎沒有任何交集。
儘管全球存在多種退休金融資模式，但沒有一種能完全反映澳門的情況。在參考了經合組織及東南亞地區的主要基準後進行的研究，未能發現與澳門相同的制度。儘管對此模式的研究不足，但研究人員很輕易便可將其歸類為獨特的“澳門退休金模式”。
這種獨特分類源於沒有其他制度能同時結合下述三種特定的運作邏輯。
首先，澳門設有全民式的公共支柱，社會保障覆蓋面涵蓋至全澳居民。然而，由於供款金額近乎象徵性，其並非資金的主要來源。
其次，該制度依賴混合融資，資金來自本地博彩收益及財政預算的直接轉移。這項安排在全球極為罕見，因為它建立了對單一特定行業的結構性依賴。
最後，還存在第二條“近乎強制”的支柱，但現階段仍是正式的自願性計劃。相比之下，在新加坡和香港，這第二支柱是嚴格強制的，並且在個人最終獲得的退休金總額中佔據主導份額。
國際上罕見的混合模式
在經合組織經濟體中，主導框架是供款式的“隨收隨付”制度，其資金依賴薪俸稅及一般稅收。這建立了強大的供款與福利關聯性，意味著退休金與個人的職業供款直接掛鉤。反觀澳門，制度較少供款成份，更偏重再分配模式，且嚴重依賴外部融資。
傳統上，澳門參考香港和新加坡模式，則完全以純資本化原則下的強制性個人帳戶運作。澳門未有採用純資本化制度，卻選擇維持一個強大、近乎福利性質的公共支柱。
總括而言，澳門的退休金制度構成了國際上罕見的混合模式。它將一個由博彩收益提供大量資金的全民公共計劃，與一個尚未強制、作為補充的個人帳戶第二支柱相結合。
一種社會公民身份制度
澳門退休金模式中最不尋常的元素，可說是每位居民向社會保障基金繳納的象徵性供款，當前金額為90澳門元。
舉例來說，對於一名月入5,000澳門元的個人，這90澳門元供款佔其薪資的1.8%。然而，對於一名月入50,000澳門元的人士，這個比例則降至僅0.18%。換句話說，在這個累退性框架下，一個人的收入越高，其供款比例反而越低。低收入勞工的社會保障供款負擔，可能是高收入人士的近十倍。
考慮到全球絕大多數退休金制度都將其供款設計為比例制或累進制，澳門的現實狀況往往令初次接觸此模式的國際觀察者感到驚訝。
新西蘭的制度更優勝嗎？
新西蘭被譽為全球最普遍福利制度的典範。
“新西蘭退休制度”的獨特之處在於，所有合資格居民無需支付任何強制性退休金供款便可領取養老金——這與澳門不同，澳門即使供款僅具象徵意義，但仍屬強制性。換句話說，新西蘭的制度完全透過一般稅收來融資。
此模式的決定性特點是，國家確保每個人獲得相同的給付，完全不受過往薪資或職業供款的影響。通過摒除供款邏輯，退休實際上成為一種公民權利，其價值由政治決定。
儘管如此，新西蘭退休金並非對每個人都完全相同，因為實際金額會因家庭狀況而異；獨居的單身人士獲得的金額，超過一對夫婦合共所得的一半。此外，申領人必須符合最低居住年限要求。雖然過往此年限為10年，但惠靈頓政府正根據申請人的出生日期，逐步將居住年限要求提高至20年。
根據現行政策，一位獨居、單身退休人士每月約可領取13,000澳門元。
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