【特刊】強制與否，時機何在？
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《商訊》2026年6月特刊 | 不完美而獨特的養老金制度
儘管非強制性中央公積金運作順暢，但實際覆蓋率仍然有限。
2024年，澳門政府委託研究團隊進行《檢視非強制性中央公積金現況及發展研究》。研究報告表明，社會普遍對實施強制性央積金持正面態度。
然而， “由於經濟復甦的步伐在各行各業之間存在差異，因此政府期望進一步觀察整體經濟復甦的情況，包括經濟是否能回復至2019年的水平，以及參考工資中位數等多個層面的數據，並廣泛聽取社會各界的意見，”社會保障基金指出，“形成共識，將綜合考慮這些因素”。
倘若正如上述研究所指，社會已達成了廣泛共識，且認同由僱主與僱員共同供款的強制性中央公積金是加強澳門退休保障制度的長遠方向，那麼為何仍需如此審慎評估強制實施的時機？
早在2021年，另一份由社保基金委託進行的《非強制性中央公積金制度》審視報告便已警示：強制過渡的啟動時間最快在2026年，但不能晚於2028年。從目前情況判斷，2026年顯然無法實現轉變，意味著2028年這個較晚的節點是當前更為實際的預期。
“視乎經濟情況，我希望政府能盡快將非強制性中央公積金轉為強制性，讓所有僱員都能享有雙層退休保障。”— 澳門特別行政區立法會議員、澳門工會聯合總會副會長梁普宇
中央公積金覆蓋率仍然有限
社會政策學者賴偉良表示：“鑒於計劃為非強制性，中央公積金的覆蓋率仍然有限。實施多年以來，截至2025年第四季，只有33,918名僱員參加了公積金的‘共同計劃’（註：目前共有334個僱主加入中央公積金制度，參與總人數為114,000人，其中約35,000人參加共同計劃，約85,000人參加個人計劃——社保基金資料來源）。這表明大多數就業人口缺乏中央公積金的保障，中央公積金本應是澳門養老保障體系的主要支柱。”
這位專家認為：“應以強制方式實施中央公積金，以確保覆蓋全部就業人口，使其能夠發揮作為未來經濟安全基石的作用。”
根據近年公開的立場，出現了兩個不同的陣營：勞工界期望加快過渡，僱主界則意見分歧。
來自澳門工會聯合總會的梁普宇議員認為：“視乎經濟情況，我希望政府能盡快將非強制性中央公積金轉為強制性，讓所有僱員都能享有雙層退休保障。”
政府認為，疫後經濟需要恢復至2019年水平時，實際上是指中小企業的艱難處境。社會保障基金行政管理委員會主席陳寶雲去年表示：“中小企仍在掙扎，存在很多憂慮。企業負責人對這項措施表達了許多擔憂。”
“即使沒有疫情及其衍生的經濟衝擊，中小企仍須承擔最低5%的僱主供款，這無疑將增加其財政負擔，導致它們反對這項計劃。” — 經濟學家、澳門大學教授李振國
中小企反對有關舉措
經濟學家李振國解釋：“坦白說，考慮到本地中小企的艱難處境，以及它們所面對的不利營商環境，我們難以推斷中央公積金的實施時間。”
“即使沒有疫情及其衍生的經濟衝擊，中小企仍須承擔最低5%的僱主供款，這無疑將增加其財政負擔，導致它們反對這項計劃。”他補充說，“事實上，在澳門與橫琴／大灣區深化融合的背景下，即使沒有疫情，本地中小企也會陷入競爭加劇、消費外流的困境，這些都可能成為推行中央公積金制度的障礙。”
“在僱員方面，如果沒有疫情，且收入持續穩定增長，他們可能較容易接受強制儲蓄其基本收入的5%，因為他們明白僱主也會另外拿出5%，兩者全部都會用於他們的退休福利。”對這位澳門大學教授而言，“現在或並非實施強積金的最佳時機，因為這將為僱主和僱員雙方製造新的財政負擔。”
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