澳門特色金融產業穩步發展 債券財富管理業務增長顯著

澳門金融管理局日前發布年度報告指出，2025年澳門特色金融產業持續穩步發展，多項指標錄得增長，成為推動經濟適度多元發展的重要力量。不過，融資租賃及人民幣清算業務則出現放緩跡象。

金管局最新數據顯示，截至2025年底，在澳門發行或掛牌上市的未到期債券數量達849隻，按年增長34.1%；總規模達7,125.4億澳門元，增幅25.5%。其中，綠色債券佔84隻，增長42.4%，總值達1,051.9億澳門元，按年上升15.5%。

財富管理業務成長迅速

銀行財富管理業務方面，截至2025年底，澳門銀行開立的財富管理客戶帳戶達568,260個，按年增加3.3%。其中，持有資產達800萬澳門元或以上的帳戶數量增至48,977個，增幅15.5%。

財富管理帳戶的投資組合市值上升11.3%至2,805.4億澳門元。資產配置方面，現金及存款仍佔主導地位，約佔總額的六成（1,673.6億澳門元）；證券及基金則佔35.6%（約1,000億澳門元）。

從投資者結構分析，澳門居民（包括個人、企業及公營部門）持有的投資組合達2,362億澳門元，佔總額84.2%；非居民佔15.8%，其中以中國內地及香港投資者為主。

2025年，澳門銀行來自財富管理業務的手續費及佣金收入達5.1284億澳門元，按年增長33.3%，佔銀行業整體非利息收入的4.5%。

儘管特色金融業務取得進展，銀行業仍面臨利率上升、疫後復甦不均導致不良貸款增加，以及本地與環球經濟前景不明朗等挑戰。2024年銀行業整體利潤跌至38.1億澳門元，為14年來最差全年表現（此前2014至2022年間年度盈利均超過100億澳門元）。2025年盈利則反彈至73.4億澳門元。

融資租賃業務集中跨境市場

融資租賃方面，報告顯示2025年與融資租賃相關的貸款（包括銀行向租賃公司放貸及參與租賃合約）數目按年減少12.3%至100筆，未償還貸款總額微跌2.4%至409.2億澳門元，約佔銀行整體貸款的4%。

金管局指出，租賃業務發展仍集中於跨境範疇。截至2025年底，所有融資租賃相關貸款的借款人均為非居民，其中來自香港及中國內地的借款人分別佔未償還貸款的80.5%及12.1%。

此外，2025年底有效融資租賃合約數目增加20.4%至65份，但應收租賃款項則下降14.6%至13.5億澳門元。

人民幣清算業務略為回落

人民幣清算業務方面，以現金流量計算，2025年澳門的人民幣清算總額為68,646億元人民幣（82,242億澳門元），按年下跌3.6%。業務主要以跨境交易為主，主要交易對手為中國內地（佔47.9%）、香港（35.4%）及新加坡（3.4%）。

本地人民幣清算交易佔總額3.6%，而與葡語國家相關的清算業務則僅限於123億元人民幣。

從業務類型劃分，貨幣市場交易是人民幣清算的最大類別，佔總量的39.7%（27,258億元人民幣）；其次是資金轉賬（19,501億元人民幣，佔28.4%）及其他匯款（3,120億元人民幣，佔4.5%）。

金管局表示，未來將持續優化金融市場基礎設施，推動特色金融產業健康發展，助力澳門經濟適度多元。

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